Rekordvinst väntat – Swedbank sticker ut
Nya rekordvinster ser ut att bli temat för nästa vecka då alla fyra av Sveriges storbanker släpper sina andra kvartalssiffror. Orsaken är stigande räntor, vilket är bra för bankerna.
Under första kvartalet 2023 rapporterade Handelsbank, SEB och Swedbank en sammanlagd vinstökning på 10 miljarder kronor jämfört med första kvartalet 2022. Det sammanlagda rörelseresultatet för de fyra stora bankerna, inklusive den svensk-finska Nordea Bank, är cirka 46 miljarder kronor första kvartalet 2023.
Branschens starka momentum kan nästan helt förklaras av stigande räntor med start våren 2022. Bakgrunden är att bankerna nu kan tjäna pengar på inlåning.
Swedbank förklarade själv vinsttillväxten med nollräntor vilket resulterade i en mycket låg spread, som nu återgått till det normala. Men jämfört med de tre nordiska bankerna sticker en svensk bank ut.
Norges största bank DnB:s räntenetto under första kvartalet 2023 blir 14,6 miljarder NOK, en ökning med 40 % jämfört med första kvartalet 2022. Motsvarande data från Danske Bank, Danmarks största långivare, visade en ökning med 43 % till 8 miljarder DKK.
Som jämförelse steg Swedbanks räntenetto första kvartalet 2023 med 76 procent till 11,9 miljarder kronor från ett år tidigare. Som ett resultat av detta rankas Swedbank bland de nordiska storbankerna. På andra plats kom SEB, vars räntenetto för första kvartalet steg med 60 procent till 11,3 miljarder kronor.
När vi tittade närmare på Swedbanks uppgifter såg svenska bolån i kombination med billiga inlåning ut att ligga till grund för stigande vinster.
Swedbanks räntenetto växer med 77 % mellan 2022 och 2023, men utvecklingen är starkare för den svenska verksamheten. Här har räntenettot vuxit med hela 87 % samtidigt som lånevolymerna stagnerat. Bolån står för drygt 70 procent av Sveriges nästan 1,3 biljoner kronor i totala lån.
– Alla banker behöver hitta en balans mellan lönsamhet och att behålla värdet på marknadsandelar, och det är tydligt att stark lönsamhet är viktigt för Swedbank, sa Louis Welling, senior kreditanalytiker på kreditvärderingsinstitutet Moody’s.
Carnegies finansanalytiker Jens Hallén sa att SEB:s styrka härrörde från det faktum att banken tillför fler lån än någon annan svensk bank.
– För det första på företagssidan har SEB sett en stark volymtillväxt under det senaste året.
Något oväntat var Commerzbanks räntenettoutveckling betydligt sämre än Swedbanks. Handelsbankens räntenetto är också starkt beroende av bolånemarknaden, med nästan 60 % av svenska lån i bolån.
Christina Sahlberg är sparekonom på privatekonomisajten Compricer.
En del av anledningen kan ligga i hur de två bankerna prissätter sina bolån. Månadsdata om så kallade snitträntor visar att Swedbanks kunder mellan april 2022 och juni 2023 förhandlat rörliga bolåneräntor som var 0,19 procentenheter högre än Swedbanks.
– Banker med högre snitträntor under perioden tjänade klart mer och hade högre räntenetto, sa Christina Sahlberg, sparekonom på privatekonomisajten Compricer.
En faktor på den nuvarande bolånemarknaden kan vara kundernas växande inlåsningseffekt, vilket är beroende av bankernas så kallade KALP-kalkyler (keep alive). Detta kan i sin tur göra det svårare för kunder att förhandla fram lägre priser.
– Vi har märkt att många har svårt att flytta över bolån. På grund av inflationen måste man ha mer pengar för att hålla sig flytande, vilket gör att bankerna säger nej till att flytta, säger Christina Salberg.
Swedbank väntar med kommentar inför sin kvartalsrapport nästa vecka.
LÄMNA KOMMENTAR